Cisco най-накрая го направи
Отне единствено 25 години, осем месеца и 13 дни, само че акциите на Cisco Systems най-сетне доближиха нов връх.
В по-старите дни на 27 март 2000 година Cisco за малко надмина Microsoft, с цел да стане най-ценната компания в света с (коригирана с разделяне) рекордна цена на акция от $80,06. Отне доста време, само че през вчерашния ден Cisco доближи нов връх от $80,25. Хуза!
Защо ни пука? Е, единствено поради евентуалните паралели с настоящата AI фикс идея като цяло - и Nvidia в частност.
Възходът на дотком на Cisco се задвижваше от убеждението, че той доставя кирките и лопатите на интернет ерата, тъкмо както възходът на Nvidia да се трансформира в най-ценната компания в света се движи от нейния статут на висш мотор на епохата на ИИ.
Основно значимото е, че прогнозите, че Cisco ще направи тонове пари от рутери и друга интернет инфраструктура, се оказаха изцяло точни. Приходите на компанията са се нараснали съвсем пет пъти от 1999 година насам, облагите са се учетворили, облагата на акция е повишена 8 пъти, а маржовете са останали високи през годините. И все пак съумя да унищожи комично количество инвеститорски пари.
Ще се окаже ли Nvidia идващото Cisco? По-умните хора от нас нямат визия, тъй че даже няма да гадаем. Това е доста известен паралел, който прави Alphaville инстинктивно песимистичен, а Nvidia към този момент прави безбожна сума пари.
В резултат на това Nvidia също е — вярвате или не — доста по-евтина, в сравнение с Cisco беше на върха си. Понастоящем компанията търгува при изоставащо съответствие цена/печалба от над 45 пъти и съответствие стойност на предприятието към продажби от съвсем 24 пъти. Но в своя пик през март 2000 година Cisco търгува при съответствие PE над 200 пъти и EV/продажби от 31 пъти.
Въпреки това, Nvidia също не е евтина и наподобява извънредно изложена на взрива на центровете за данни на „ лудите “. Нещо може да бъде феноменална компания и неприятна инвестиция в това време. Или както хората с дълбока стойност обичат да споделят, няма неприятни активи, има единствено неприятни цени.
